2024年上半年，達(dá)能、菲仕蘭、雀巢等外資奶粉品牌在華業(yè)績或市場份額延續(xù)增長態(tài)勢。據(jù)渠道方透露，目前一線外資奶粉品牌銷售較好，且牢牢占據(jù)300元以上高端奶粉價格帶。

　　從終端銷售和我國嬰配粉進(jìn)口量整體下滑情況來看，二三線進(jìn)口奶粉已基本退出市場，份額進(jìn)一步向頭部品牌集中。

　　業(yè)績持續(xù)增長

　　最新半年報顯示，受牛奶價格下降和貨幣折算效應(yīng)影響，菲仕蘭2024年上半年收入下降6.7%至64億歐元，營業(yè)利潤增長約540.43%至3.01億歐元。

　　菲仕蘭全球首席執(zhí)行官范晏德指出，上半年營業(yè)利潤大幅增長，主要由于產(chǎn)品組合的改善，在東南亞的消費(fèi)品牌和在中國的“美素佳兒”嬰幼兒營養(yǎng)品牌的進(jìn)展，庫存成本和總體成本的降低。其中，嬰幼兒營養(yǎng)品所屬的菲仕蘭專業(yè)營養(yǎng)品業(yè)務(wù)集團(tuán)營收增加4.8%至6.08億歐元，營業(yè)利潤增長8%至1.35億歐元。

　　達(dá)能同樣在中國市場表現(xiàn)不俗。報告期內(nèi)，達(dá)能銷售收入增長4%至137.57億歐元。其中，專業(yè)特殊營養(yǎng)業(yè)務(wù)上半年銷售收入為44.14億歐元，同比增長4.3%；中國、北亞及大洋洲地區(qū)收入增長8.6%至18.41億歐元。在中國市場，達(dá)能生命早期營養(yǎng)品和醫(yī)學(xué)營養(yǎng)品兩大業(yè)務(wù)保持“有競爭力的發(fā)展勢頭”。

　　雀巢大中華大區(qū)上半年銷售額24億瑞士法郎，雀巢稱其表現(xiàn)仍優(yōu)于行業(yè)整體水平，市場份額有所上升。

　　除頭部外資品牌外，一些尚未拿到我國嬰幼兒奶粉配方注冊資質(zhì)、無法通過一般貿(mào)易方式進(jìn)入中國市場的外資奶粉品牌，也迎來恢復(fù)性增長。

　　經(jīng)歷2023財年的慘淡后，主打有機(jī)羊奶粉的巴布斯澳大利亞有限責(zé)任公司（Bubs Australia Limited）開啟中國市場重置計劃，包括任命新的領(lǐng)導(dǎo)層、終止與港股上市公司阿爾法企業(yè)的分銷協(xié)議、為母嬰渠道和O2O（線上到線下）渠道指定新的分銷商、制定嚴(yán)格的庫存管理和定價紀(jì)律等。

　　2024財年下半年（2024年前6個月），Bubs中國市場收入增長300萬澳元至1100萬澳元，O2O渠道門店增至300家。Bubs稱，最新包裝產(chǎn)品已在中國推出，積壓的Bubs Supreme奶粉庫存清理完畢，高端定價架構(gòu)業(yè)已恢復(fù)，預(yù)計新品和新渠道在中國保持全年增長。

　　占據(jù)高端價格帶

　　江西“天才奶爸”母嬰連鎖創(chuàng)始人吳芮告訴記者，目前其門店所售a2“至初”、菲仕蘭“皇家美素佳兒”、達(dá)能“愛他美”等一線外資奶粉品牌銷售均在增長。從銷售額來看，外資奶粉占比在30%左右，國產(chǎn)奶粉因售價較低仍是主流，但實際售價能夠達(dá)到300元以上高端奶粉價格帶的，基本被外資品牌占據(jù)。

　　據(jù)吳芮觀察，外資奶粉與國產(chǎn)奶粉的核心消費(fèi)群體存在差異。外資奶粉主打高端產(chǎn)品，能夠有更多的利潤空間做促銷活動，且擅長做線上“種草”引流，客戶群體的品牌忠誠度相對較高。國產(chǎn)品牌之間競爭激烈，800克裝奶粉折后價普遍在200元—220元，主打高性價比。

　　獨(dú)立乳業(yè)分析師宋亮認(rèn)為，幾大外資品牌走高端、中高端產(chǎn)品路線，做好控貨穩(wěn)價，是保持業(yè)績增長的主要原因。從整個嬰幼兒奶粉市場來看，能夠維持高端售價的品牌并不多，國產(chǎn)奶粉實際售價無法達(dá)到300元，價格戰(zhàn)依舊在持續(xù)。

　　在此背景下，提價策略對于內(nèi)外資奶粉品牌來說均難以落地。雀巢首席財務(wù)官Anna Manz表示，在非洲、亞洲和拉丁美洲經(jīng)歷高通脹時，大中華大區(qū)正相反，尤其在2024年第二季度，需求減弱及競爭加劇也給大部分食品飲料企業(yè)帶來定價壓力。

　　達(dá)能財報也證實了這一點(diǎn)。2024年第二季度，達(dá)能中國所在大區(qū)市場實際銷售收入增長8.4%，其中銷量組合貢獻(xiàn)率為9.4%，價格貢獻(xiàn)率下滑1%。達(dá)能首席執(zhí)行官盛睿安在業(yè)績會上答復(fù)投資者稱，達(dá)能中國的利潤率得到維持，且處在恰當(dāng)水平上，這主要由銷量組合的強(qiáng)勁表現(xiàn)推動，及嬰幼兒奶粉業(yè)務(wù)的高端化布局。

　　吳芮向記者證實，無論內(nèi)資還是外資奶粉品牌，銷量較大的“通貨”目前價格戰(zhàn)依然激烈，品牌方都在試圖控貨穩(wěn)價，但渠道競爭激烈導(dǎo)致實際售價下降，毛利較低，多被門店用作引流產(chǎn)品，只有渠道定制產(chǎn)品能夠保障一定的終端利潤。2023年2月我國嬰幼兒奶粉新國標(biāo)正式實施，部分外資奶粉品牌借新國標(biāo)產(chǎn)品推出之際調(diào)高產(chǎn)品售價，但消費(fèi)者并不買賬，使得品牌方緊急調(diào)整了市場策略。

　　份額向頭部集中

　　與頭部品牌在華業(yè)績份額增長相比，2024年上半年，我國嬰幼兒奶粉整體進(jìn)口量實際有所下降。

　　國家奶牛產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系奶業(yè)經(jīng)濟(jì)研究室發(fā)布的中國奶業(yè)貿(mào)易月報顯示，2024年上半年，我國進(jìn)口干乳制品96.47萬噸，同比減少15.6%；進(jìn)口額47.13億美元，同比下降23.7%。進(jìn)口嬰配粉9.33萬噸，同比減少33.8%；進(jìn)口額18.09億美元，同比減少29.5%；均價19384美元/噸，同比增長6.6%。

　　宋亮認(rèn)為，這一現(xiàn)象說明外資奶粉市場進(jìn)一步向頭部品牌集中，很多海外中小品牌已基本退出中國市場，一是通過配方注冊制進(jìn)程較慢、要求較嚴(yán)，二是結(jié)構(gòu)性需求減少，三是國內(nèi)嬰幼兒奶粉競爭激烈、價盤下跌。

　　市場監(jiān)管總局2024年3月公布的數(shù)據(jù)顯示，嬰幼兒奶粉新國標(biāo)實施一周年以來，共批準(zhǔn)注冊配方1127個，包括境內(nèi)926個、境外201個，對441個配方不予注冊或未通過審評。新國標(biāo)對企業(yè)提出了更高要求，一些研發(fā)實力較弱或市場競爭力不強(qiáng)的企業(yè)主動退出嬰配乳粉行業(yè)，當(dāng)時境內(nèi)外共有約20家企業(yè)未提出或撤銷注冊申請，這也使得行業(yè)格局得以重塑。

　　據(jù)吳芮觀察，目前二三線進(jìn)口奶粉品牌在渠道基本絕跡，減少的份額在向頭部品牌集中，僅個別渠道還在銷售非一線進(jìn)口品牌，這類產(chǎn)品拿貨價可以做到150元/罐，但售價可達(dá)到250元/罐，品牌方只要保障一定的出貨量就能盈利。此外，部分外資產(chǎn)品系列轉(zhuǎn)向國內(nèi)工廠生產(chǎn)，也是嬰配粉進(jìn)口量下降的一個原因。

　　2020年起，達(dá)能先后收購青島邁高、湖南歐比佳、多美滋中國。達(dá)能首席財務(wù)官Juergen Esser在2024年中期業(yè)績會上透露，未來幾個季度，達(dá)能中國專業(yè)營養(yǎng)業(yè)務(wù)利潤率將保持高于20%的水平，而創(chuàng)新將成為關(guān)鍵因素。據(jù)報道，9月1日，達(dá)能超高端奶粉Nuturis將在中國香港上市，該系列奶粉中文商標(biāo)奶粉目前已通過配方注冊，由達(dá)能青島工廠生產(chǎn)。